차지포인트 폭락 이유 및 10년 후 전망은 어떻게 될까?

전기차 충전 회사인 차지포인트는 10년 안에 많은 수익을 낼 수 있을까?

(즉 10년 동안 주가가 많이 오를까? 라는 말이다.)

 

전기 자동차 주식은 지난 몇 주 동안 급격히 조정되었습니다. 

 

최근의 조정으로 전기 자동차(EV) 주식의 밸류에이션은 대체로 1년 이상 있었던 수준에서 훨씬 더 건전한 수준으로 떨어졌습니다.

 

 EV 충전 회사 차지포인트 ChargePoint Holdings ( CHPT -8.98% ) 의 주가 는 1월에 27% 하락했습니다. 2021년 에는 이미 주가 가 50% 이상 하락 했습니다.

차지포인트가 지금부터 10년 후 어디가 될 수 있는지, 그리고 최근 가을이 주식을 살 기회가 된다면 논의해 보겠습니다.

 

 

차지포인트 수익은 앞으로 구독형태로 중심이 됩니다.

차지포인트의 장기적인 성장 전망을 찾으려면 먼저 회사 운영 방식을 이해하는 것이 중요합니다.

 

이 회사는 주로 충전기 및 관련 장비 판매를 통한 하드웨어 수익과 소프트웨어 서비스 및 보증 판매를 통한 구독 수익의 두 가지 소스에서 수익을 얻습니다.

 

차지포인트의 수익은 소비된 전기량에 의존하지 않습니다. 대신 회사의 제품과 서비스를 유료로 구매하는 기업에서 주로 수익을 창출합니다.

 

즉. 이말은 현재 당장은 큰 수익이 되지 않아도 미래를 바라본다면 추후에 큰 수익을 낼 수 있는 충분한 기업이라고 볼 수 있죠.

 

 

이러한 구매자에는 직원에게 특전으로 요금을 청구하는 상업 고객 또는 사무실이 포함됩니다.

 

학생들에게 제공하는 대학; 환자에게 서비스를 제공하는 병원 등... 차지포인트의 고객에는 차량의 충전 요구 사항을 관리하기 위해 충전기 외에도 차지포인트에서 소프트웨어 시스템을 구매하는 차량 운영자도 포함됩니다.

3분기에 하드웨어 판매 수익은 차지포인트의 총 수익의 73%를 차지했습니다. 그러나 회사는 시간이 지남에 따라 반복 수익이 일반적인 충전 장치에서 발생하는 총 수익의 절반 정도를 차지할 것으로 예상합니다. 

 

그 이유는 충전기가 판매된 연도에 하드웨어 판매가 주요 수익 덩어리를 형성하지만 소프트웨어 및 보증 서비스에서 발생하는 반복 수익은 이후 몇 년 동안 해당 장치의 전체 판매를 구성하기 때문입니다. 시간이 지남에 따라 이 반복적인 수익은 하드웨어 선불 수익과 동일하게 합산됩니다.

 

 

 

 

차지포인트의 모델은 튼튼해 보이며 회사는 수년에 걸쳐 꾸준히 고객을 성장시켜 왔습니다.

 

 

 

차지포인트가 수익을 내어 흑자 전환을 할 수 있을까?

 

차지포인트의 문제는 다른 EV 충전 회사와 마찬가지로 수익이 증가하는 동시에 손실도 증가하고 있다는 것입니다. 

 

3분기에 차지포인트는 6,500만 달러의 매출을 올렸습니다. 분기 순손실은 6900만 달러였다. 회사의 수익은 전년 대비 79% 성장했지만 같은 기간 동안 운영 비용은 두 배 이상 증가했습니다. 

연구 개발 비용은 차지포인트의 운영 비용에서 가장 큰 부분을 차지합니다.

차지포인트 회사는 소프트웨어 플랫폼에 막대한 투자를 하고 있으며 투자가 향후 몇 년 안에 결실을 맺을 것으로 기대하고 있습니다. 또한 신생 기업으로서 영업 및 마케팅에 상당한 비용을 지출하고 있습니다. 

EV의 엄청난 성장이 예상된다는 점을 감안할 때 차지포인트는 앞으로 몇 년 동안 계속해서 빠르게 매출을 성장시킬 것입니다. 

회사가 예상대로 운영 비용을 억제할 수 있다면 몇 년 안에 흑자를 낼 것입니다. 차지포인트는 2020년 말에 회사가 제공한 목표이자 최근에 변경되거나 재확인되지 않은 목표인 2024년에 EBITDA (이자, 세금, 감가상각 및 상각 전 수익)를 달성할 것으로 예상 했습니다.

 

따라서 회사는 최종 이익을 창출하기까지는 아직 몇 년이 걸립니다.

★(즉 이 이유때문에 4월6일 차지포인트 주가가 폭락한 이유도 있죠)

 

차지포인트가 최근 폭락한 이유는 무엇일까?

 

간략하고 쉽게 말씀드리면 차지포인트의 경우 현재 치킨게임을 하고 있다고 보시면 됩니다.

 

적자를 감안하며 계속 플랫폼의 규모를 키워가고 있는 중 입니다. 즉 어느 정도 규모가 형성될 경우 그후에 큰 순이익을 

얻을 수 있다고 생각합니다.

 

허나 왜 오늘날 차지포인트는 폭락했을까요? 그 이유는 최근 차지포인트의 매출이 아주 높게 나왔기 때문입니다.

 

차지포인트의 지난해 매출은 2억 4200만달러로 전년에 비해 65% 늘었다. 그러나 1억 3300만달러의 손실을 내면서 여전히 적자 상태다. 즉 생각했던 매출에 비해 순이익 생각보다 매우 낮기에 더 많은 폭락을 하게되었습니다.

 

그리고 현재 미국시장이 좋지 않기도 하며 또한 전쟁이슈로 인해서 더 큰 폭으로 감소 되었다고 전문가들은 말을 합니다.

 

또한 전문가들은 투자자들이 회사의 수익에 대해 우려하는 것은 맞지만 차지포인트의 성장 스토리는 아직 초기 단계입니다. 

 

오늘의 매각은 단기적인 반응일 수 있지만, 수익 성장이 초기 기대치를 초과함에 따라 지금까지의 장기 전망은 궤도를 유지하고 있습니다.